Tarım dışı istihdam nasıl yorumlanabilir?

Her ayın birinci haftası piyasa iştirakçilerinin radarında ABD istihdam piyasasına yönelik kritik makro-ekonomik gelişmeler yer almaktadır. Dünyanın en değerli iktisadının istihdam piyasasında ve çalışanların fiyatlarında bir değişim izleniyor mu sorularının yanıtları, ülkenin ekonomik aktivitesini yorumlayabilmek ve Merkez Bankası para siyasetine yönelik muhtemel aksiyonları varsayım edebilmek ismine değerlidir. Ayrıyeten bu haber akışının varlık fiyatı üzerindeki anlık tesirleri de finansal piyasalarda süreç gerçekleştirenlerin gündeminde yer almaktadır. Bu sebeple de Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı ve Ortalama Saatlik Çıkarlar verilerinin sonuçlarını yakinen takip etmekteyiz.

Piyasa iştirakçileri, haberlerin sonuçlarının muhtemel tesirlerini bilmek ve buna uygun stratejiler belirlemek ister. Kelam konusu mümkün fiyatlama davranışı öncesinde de ilgili bilgilere yönelik tüm ayrıntılara hâkim olması gerekir. Lakin bu dayanak ile trade performansında olumlu bir değişim izlenebilir. Bu sebeple de “Tarım Dışı İstihdam” temalı raporumuzda, ilgili datalara ait tüm ayrıntılara ulaşabilirsiniz.

Tarım dalı haricinde (Sanayi, Kamu, Hizmet, vb) son ay içerisinde çalışan insanların sayısındaki değişikliklere Tarım Dışı İstihdam, ABD iktisadında geride kalan ay içerisinde, iş aradığı halde iş bulamayan bireylerin, toplam iş gücü içerisindeki oranına İşsizlik Oranı, Tarım dalı dışında çalışan personellere ödenen saatlik fiyattaki değişimlere ise Ortalama Saatlik Kazançlar ismi verilir.

15.30’da açıklanan bu datalar içerisinde Tarım Dışı İstihdam verisinin anlık fiyatlama davranışı için birinci etapta bakılan bir haber olduğunu, 2017 yılı ortalarından itibaren enflasyon teması ile Ortalama Saatlik Kazançlar verisinin popülerlik kazanmasına rağmen 2020 Ağustos tarihindeki Jackson Hole toplantısında Fed Lideri Powell’ın Enflasyondan İstihdam piyasasına dönüşü başlatan bildirileri ile Tarım Dışı İstihdam popülaritesinin eski popülerliğine geri döndüğünü söyleyebiliriz.

Teorik olarak 3 datanın birebir anda açıklanmasında 27 tane mümkünlük olmasına rağmen fiyatlama davranışında üstte yer verdiğimiz üzere Tarım Dışı İstihdam popülaritesinin bir adım önde olduğunu söyleyebiliriz. Tarım Dışı İstihdam verisi yerine Ortalama Saatlik Karlar verisinin fiyatlama alanına girebilmesi içinse, TDİ verisinin beklenti ile birebir ya da çok yakın bir sonuç oluşturması gerektiği göz gerisi edilmemelidir.

Cuma günü ABD’den gelecek kritik bilgilere ait piyasa beklentilerine aşağıdaki tablodan ulaşabilirsiniz. Bu sayıların bilgi sonuçlanana kadarki süreç içerisinde revize edilebileceği hususu göz gerisi edilmemelidir. Bu sebeple de en şimdiki sayılara bilgi açıklanmadan önceki GCM Forex Akşam Tahlili vasıtasıyla ulaşabilirsiniz.

ABD Merkez Bankası Fed, Bilgi Sonuçlarına Nazaran Kararını Değiştirir Mi?

Fed, rastgele bir ayda açıklanan dataların sonuçlarına nazaran karar sistemini değiştirmez. Fed, makro-ekonomik gelişmeleri bir bütün olarak ele alır ve buna nazaran para siyasetini şekillendirebilir. Ayrıyeten Fed kaynaklı karar sistemi ile Fed’e ait spekülatif fiyatlama davranışı ortasındaki farka da dikkat edilmelidir.  Fed tarafında şuan ki piyasa beklentisi %0,00 – %0,25 aralığında olan federal fonlama amaç oranında rastgele bir değişim beklenmemektedir. Bu sebeple de bilgiler ne gelirse gelsin Fed kararını değiştirmeyecektir. Fed spekülasyonu ise piyasa iştirakçilerin bilgi sonuçlandığı anki verdiği tepkidir. Yani data çok düzgün yâda çok berbat geldi sanki Fed siyasetinde bir değişime gidebilir mi,  anlık olarak fiyat içerisinde dikkat çekebilir. Lakin şuan Koronavirüs sebebiyle bu tıp bir niyetin olmayacağı unutulmamalıdır. Yani çok güçlü ya da zayıf bir istihdam verisi gelse de Fed faiz konusunda rastgele bir artış / azalış gerçekleştirecek durumda değildir.

Raporumuzu İnceledikten Sonra Canlı Yayınımızı Kaçırmayınız!

Kritik ABD bilgilerinin nasıl yorumlanması ve muhtemel tesirlerine yönelik hazırlanan raporumuza ek olarak data açıklanmadan 15 dakika evvel piyasa iştirakçileri ile buluşarak hem mevcut süreci yorumlayacak hem de EURUSD, USDTRY ve Ons Altın gibi kıymetli varlıklar üzerindeki muhtemel tesirlerle birlikte teknik görünümü değerlendireceğiz. 

GCM Yatırım Araştırma Müdür Yardımcısı Kudret AYYILDIR, Youtube Canlı Yayın Programı ile kritik datalara yönelik çalışmalarımızı tamamlayacaktır. YouTube canlı yayın programına yönelik kayıt ve iştirak bilgisi için https://www.gcmforex.com/egitim/online-egitimler-webinar/ adresini ziyaret edebilirsiniz

Bilgi Sonuçlarına Yönelik Başarılı Yorumlar Yapabilmek İçin, Geçmiş Devirdeki Tesirlerin Bilinmesi Önemlidir!

Kritik ABD bilgilerinin varlık fiyatları üzerindeki muhtemel tesirlerini gerçek yorumlayabilmek, stratejilerin muvaffakiyete dönüşebilmesi ismine kıymetlidir. Bu sebeple de yorumlama yeteneğinizi geliştirebilmek için geçmiş periyotlarda nasıl tepki verdiğinin bilinmesi kıymetlidir. Lakin bu bilgi, yeni devirdeki beklentilerde kesin muvaffakiyete ulaştırır psikolojisini oluşturmamalıdır. Zira günler / haftalar / aylar hatta yıllar içerisinde ülkelerin makro – ekonomik dinamikleri ve piyasa beklentileri farklılaşabiliyor. Bu sebeple de her ay tıpkı etkiyi beklemek yanlışsız olmayacaktır. Geçmiş devir çalışmaları, yatırımcıların bu data ile birlikte mümkün hareket akışını daha başarılı bir formda yorumlayabilmek ismine pratik bilgiler olarak düşünülmelidir.

07 Mayıs 2021 tarihinde yani bir evvelki ay açıklanan ABD dataları ile birlikte EURUSD paritesinde birinci dakika fiyatlama davranışında kıymetli ve hacimli bir yükseliş izlemekteyiz. Lakin ikinci dakikadan itibaren fiyatlama davranışlarını incelemeye devam ettiğimizde, hacmin azaldığını dördüncü dakikadan itibaren de davranış biçiminin değiştiğini görmekteyiz.  Bu tavır, mevcut haberin açıklandığı anın ne kadar değerli olduğunu ve haberin sonucunun yorumlanmasında vakte endeksli değişimlerin değerini artırmaktadır. Bu nedenle bilgiye süratli bir halde ulaşmak ve ilgili datayı yanlışsız bir halde yorumlamak kritik bir değer taşımaktadır. “GCM Forex / Viop Yatırımcıları”, bilgilerin sonucuna ilişkin GCM MT4 / GCM MT5 platformları içerisinde yer alan ve anlık olarak data akışının geçtiği “Haberler” bölümünden ayrıyeten yararlanabilir.

05 Haziran 2020 tarihinde yani bir evvelki yılın birebir ayında açıklanan ABD bilgileri ile birlikte EURUSD paritesinde birinci iki dakika fiyatlama davranışında değerli ve hacimli bir düşüş hareketi izlemekteyiz. Fakat üçüncü dakikadan itibaren fiyatlama davranışlarını incelemeye devam ettiğimizde, mum uzunluklarının tesirin azaldığını ve dördüncü dakika içerisinde de davranış biçiminin değiştiğini görmekteyiz.  Bu tavır, mevcut haberin açıklandığı anın ne kadar kıymetli olduğunu ve haberin sonucunun yorumlanmasında vakte endeksli değişimlerin ehemmiyetini artırmaktadır. Bu nedenle dataya süratli bir formda ulaşmak ve ilgili datayı gerçek bir formda yorumlamak kritik bir ehemmiyet taşımaktadır.

Değerli Finansal Varlıklar Bu Bilgilerden Nasıl Etkilenir!

Üstte gerek 1 ay gerekse 1 yıl öncesine ait dataların EURUSD paritesi 1 dakikalık grafik üzerindeki tesirine değindik. Pekala, dünyanın en fazla süreç gören EURUSD paritesi, kritik ABD bilgilerine nazaran nasıl bir performans oluşturabilir. Bu sorunun yanıtı için 2013 Ocak’tan itibaren ilgili haberlerin sonuçlarının parite üzerindeki 5, 15 ve 30 dakikalık vakit dilimlerinde kaç pip hareket ettiğini aşağıdaki tablodan görebilirsiniz.

100 tane data (8 yıl + 5 ay) sonucunun EURUSD paritesi üzerindeki tesirini incelediğimizde 5 dakikalık vakit diliminde ortalama 45 pip, 15 dakika içerisinde ortalama 51 pip ve 30 dakika içerisinde ortalama 55 pip hareket ettiğini, 5 ile 30 dakika ortasındaki ortalama pahalar incelendiğinde kıymetli bir pip farkının olmadığını ve bu nedenle de bilhassa istihdam bilgilerinin birinci 5 dakika üzerindeki mümkün tesirin çok daha değerli olduğunu söyleyebiliriz.

Ayrıyeten her ne kadar ortalama bedele nazaran fiyatlama davranışları tespit edilmeye çalışılsa da genel ortalamadan uzaklaşan yıllık performans göz arkası edilmemelidir. Tablo içerisinde yeşil renkli olanlar genel ortalamanın üzerindeki performans, kırmızı renkli olanlar ise genel ortalamanın altındaki performans olarak dikkate alınabilir

2021 yılı birinci 5 aylık performansta Mayıs ayı fiyatlama davranışı genel ortalama üzerindeyken başka 4 ayki performans ortalama altında kalmayı sürdürmektedir. Bu tavır, beklentin çok üzerinde ya da altındaki data sonuçlarının ( bilhassa TDİ) varlık fiyatı üzerindeki hareket alanında kıymetli bir tesire sahip olduğunu söyleyebiliriz.

Birinci 5 dakikanın kıymetinden bahsediyoruz lakin bu fikir 5 dakikanın sonuna kadar ilgili tesirin devam ettiği manasına gelmemelidir. Bu bahis ile alakalı en net bilgi hiç elbet ki bir ay ve bir yıl evvel vurgusu ile paylaştığımızı EURUSD 1 dakikalık grafiktir. Burada birinci iki dakikada hareket alanının genel itibariyle yoğunlukta olduğu, kimi devirlerde de 3. dakikaya da sarktığını izlemekteyiz. Tıpkı istatistik DOLAR ENDEKSİ (#DOLLAR_IND), GBPUSD, USDJPY, ONS  ALTIN (GOLD), S&P500, DAX30, USDTRY, EURTRY, HAM PETROL (CRUDE OIL) ve BRENT PETROL (BRENT OIL) gibi finansal varlıklarda da misal özellikler taşımaktadır. Bu sebeple de data tesiri olarak birinci 2 dakikanın dikkate alınması gerektiği hususu göz gerisi edilmemelidir.

Risk Açıklaması:

“Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından bireylerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak şahsa özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, yalnızca burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Eğitim içeriği yahut tanıtım sayfalarındaki bilgilerin kullanılması sonucu yatırımcıların uğrayabilecekleri direkt ve/veya dolaylı ziyanlardan, maddi ve manevi ziyanlardan, mahrum kalınan kardan ve üçüncü bireylerin uğrayabileceği ziyanlardan GCM Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. hiçbir biçimde sorumlu tutulamaz.”

Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı

Kaynak: Hibya Haber Ajansı