Şahin Fed’in akabinde risk iştah

*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.

Şahin Fed’in akabinde risk iştahının zayıfladığı gözleniyor. Yeni kestirimlere nazaran 2023’te iki faizi artışı öngörülmesi ve varlık alımlarının azaltılmasının konuşulmaya (talk about talking about) başlanacağı işaretleri riskli varlıklara satış getirdi. Fed varsayımlarına rağmen piyasa 2022 sonunda birinci faiz artışını fiyatlarken, Dolar endeksi (DXY) Fed sonrasında %0,9 oranında primli seyrediyor. Global piyasalarda paylardaki kayıplar ise genel olarak %0,5 – %1,0 ortasında. Bu sabahki fiyatlamalar, risk iştahının kısa vadeli zayıf lakin agresif olmayacağına işaret ediyor. Şahin Fed’in akabinde BIST100 de güne %0,5 – %1 ortasında satıcılı bir imgeyle 1.420 amaçlı başlayabilir. Faiz değişikliği beklenmeyen TCMB toplantısında şahin bir Karar Metni görülmemesi durumunda mümkün satışlar biraz daha besbellilik kazanabilir. Endekste sonraki yakın dayanak ise 1.412 civarında.
 

MAKROEKONOMİ

Dün beklendiği gibi Fed federal faiz fonlama oranında ve varlık alım programında değişiklik yapmadı ancak piyasa beklentilerinin tersine daha süratli faiz artırımı olacağını kestirim etti ve 2023 yılı sonuna kadar iki faiz artışı öngördü. Enflasyonun süreksiz olduğu tarafındaki konumunu korudu lakin yıl sonu çekirdek PCE enflasyonu kestiriminde üst taraflı revize yaparak %3’e çekti. Salgınla ilgili olarak “salgının insani ve ekonomik zorluklara sebep olduğu” sözü kalkarken yerine “aşılamadaki ilerlemenin virüsün yayılımını düşürdüğü” tabiri yer aldı. Faiz projeksiyonlarına bakıldığında 2022’de faiz artırımı bekleyen üye sayısı 4’ten 7’ye yükseldi. 5 üye ise 2023’te faizlerin %1 yahut üstünde olmasını beklemekte. Fed bu sene için büyüme beklentilerini de üst istikametli revize etti. Bu sene için büyüme varsayımı %6,5’ten %7’ye çekilirken, bir sonraki sene ise büyüme beklentisi %3,3 olarak korundu. İşsizlik oranı beklentisi  yıl sonu için %4,5 olarak bırakılırken, 2022 için ise %3,9’dan %3,8’e aşağı istikametli revize edildi.

• Toplantı sonrası konuşan Powell, tam toparlanmadan uzak olduklarını yineledi. İstihdam piyasasındaki toparlanmanın ise sistemsiz olduğunu lakin istihdamı negatif etkileyen ögelerin önümüzdeki aylarda azalacağını ve çok güçlü bir istihdam piyasası patikasında olduklarını söyledi. Enflasyon ile ilgili ise tedarik zincirindeki problemlerin da enflasyonu etkilediğini ve önümüzdeki birkaç ay enflasyonun yüksek seyredeceğini belirtti. Ayrıyeten enflasyon ile ilgili beklediklerinden daha kalıcı ve yüksek olabileceğini vurguladı fakat uzun vadeli enflasyon beklentilerinde Fed’in maksatlarında sapma olmadığını söyledi. Şayet ilerleme sürerse varlık alımlarını azaltımının sonraki toplantılarda konuşulabileceğini ve varlık alımlarını azaltmadan evvel bunun irtibatını yapacaklarını belirtti. Büyüme ile ilgili ise bir sonraki sene iktisadın potansiyelinden daha süratli büyüyeceğini ve bunun istihdama katkı sunacağını söyledi.

   Kaynak: Fed.
Bugünkü bilgi takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, TSİ 15.30’da haziran ayına ait Philadelphia Fed iş dünyası endeksi açıklanacak. Endeks mayısta 43 düzeyine gerilemesi beklenirken 31,5 düzeyine gerilese de salgın öncesi düzeylerin üzerindeki güçlü büyüme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Endeksin haziranda ise 31 düzeyine hafif gerilemesi bekleniyor.

Ayrıca ABD’de TSİ 15.30’da 12 Haziran haftasına ait yeni işsizlik maaşı müracaatları verisi takip edilecek. 5 Haziran haftasına ait yeni işsizlik maaşı müracaatları, Biden’ın devasa teşvik paketleri, aşılamalardaki hızlanma, hizmet kesimi işletmelerinin açılmaları ve istihdam artışına gitmelerinin tesiriyle düşüşünü sürdürerek 376 bin kişi düzeyine gerilemiş ve böylelikle işsizlik maaşı müracaatları son altı haftadır arka arda düşüş kaydetmişti. Kelam konusu düzey, birebir vakitte salgının başlangıcından bu yana en düşük düzey olarak kayıtlara geçmişti. Yeni işsizlik maaşı müracaatlarının 12 Haziran haftasında 359 bin kişi düzeyine gerilemesi bekleniyor.
 
Bunun yanında, ABD Hazine Bakanı Janet Yellen’ın, ABD Temsilciler Meclisi Komitesi’ndeki sunumu takip edilecek.
 
Avrupa tarafında ise, TSİ 12’de Euro Bölgesi’nde mayıs ayına ait kesin TÜFE verisi açıklanacak. Mayıs ayına ait öncü TÜFE, aşılamaların hızlanması, kısıtlamaların gevşetilmesi ve güçlenen talebin tesiriyle aylık bazda %0,3 oranında artmış ve yıllık bazda %1,6’dan %2 düzeyine yükselerek Ekim 2018’den bu yana en yüksek düzeye ulaşmıştı.
 
Bunun yanında, TSİ 10’da ECB İdare Kurulu Üyesi Francois Villeroy de Galhau’nun ve TSİ 19.30’da ECB İdare Kurulu Üyesi Ignazio Visco’nun konuşmaları takip edilecek.
 
Yurt içi tarafta ise, piyasaların odak noktasında TCMB’nin PPK toplantısı olacak. Merkez Bankası, mayıs ayındaki toplantısında siyaset faizini beklentiler doğrultusunda %19 düzeyinde sabit tutmuştu. Kurul siyaset faizinin sabit tutulmasına münasebet olarak da enflasyon ve enflasyon beklentilerindeki yüksek düzeylerin dikkate alındığını ve Nisan Enflasyon Raporu kestirim patikasındaki bariz düşüş sağlanana kadar para siyasetindeki mevcut duruşun sürdürüleceğini tabir etmişti. Bu ortada dikkat cazip olarak Konsey ”politika faizini sabit tutarak sıkı nakdî duruşun korunmasına karar vermiştir.” cümlesini aktüel metinde ”Kurul, siyaset faizinin sabit tutulmasına karar vermiştir.” cümlesiyle değiştirmişti. Foreks Anketi’ne göre TCMB’nin bugünkü toplantısında değişiklik yapması beklenmemekte. (22 ekonomist sabit, 2 ekonomist ise 100 baz puan indirim beklemekte.) TCMB’nin Piyasa İştirakçileri Anketi’nde de bu toplantıda TCMB’den rastgele bir faiz değişikliği beklenmemekte, gelecek 3 ay içerisinde ortalama 65 baz puanlık indirim beklenmekte. Gelecek 6 ay içerisinde ise siyaset faizinin 247 baz puan indirimle %16,53’e gelebileceği değerlendirilmekte.
 
Ayrıyeten TSİ 10’da nisan ayına ait özel kesimin yurt dışından sağladığı kredi borcu istatistikleri yayınlanacak. Özel kesimin uzun vadeli kredi borcu martta aylık 3,2 milyar USD azalışla 161 milyar USD düzeyine ve kısa vadeli kredi borcu ise 0,8 milyar USD azalışla 9,1 milyar USD düzeyine gerilemişti. Borcun sektörel dağılımına bakıldığında, uzun vadeli toplam kredi borcunun %43’ünü finans kesimi borcu ve %57’sini ise finans dışı dal borcu, kısa vadeli toplam kredi borcunun ise %83,7’sini finans bölümü borcu ve %16,3’ünü ise finans dışı kesim borcu oluşturmaktaydı.
 
TCMB bugün ayrıyeten DTH, rezerv ve sermaye giriş çıkış bilgilerini paylaşacak.
 
TCMB Analitik Bilanço bilgilerine nazaran 11 Haziran haftasında toplam ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada TCMB dış varlıkları 1,2 milyar USD arttı. Bunun sonucunda toplam rezervin 94,9 milyar USD’ye yükseldiğini iddia ediyoruz. Bankaların TCMB’de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 1 milyar USD arttı. Toplam rezervdeki değişimden bankaların TCMB’de tuttukları döviz mevduatı çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net memleketler arası rezervin 0,2 milyar USD artarak 14,9 milyar USD düzeyine geldiğini öngörmekteyiz. Hazine’nin 8 haziran valörlü 1 milyar USD meblağında kira sertifikası itfası rezervleri düşürücü tarafta tesir yaparken, TCMB’nin yurt içi bankalarla olan swap stoku geçen hafta 0,8 milyar USD artarak rezerv görünümüne dayanak verdi. Ayrıyeten Cumhurbaşkanı Erdoğan, Çin ile var olan swap muahedesinin artırıldığını söyledi, hesaplara yansımasıyla rezerv ölçüsünü artırıcı tarafta tesir edecektir.

Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK’nın yayınladığı günlük bilgilerden de bakıyoruz ve 11 Haziran haftasında toplam DTH ölçüsü 0,92 milyar USD (Bireysel 0,17 milyar USD artış ve kurumsal 0,75 milyar USD artış) arttı. Toplam YP mevduatın toplam mevduat içerisindeki oranı %56,4’ten %55,1’e geriledi. TL kredilerde haftalık %0,58 artış, YP kredilerde yatay seyir, toplam kredilerde ise kur tesirinden arındırılmış bazda baktığımızda %0,36  artış görmekteyiz.
 

ŞİRKET HABERLERİ 

Aksa Akrilik (AKSA, Nötr): Müşterek idareye tabi iştiraki DowAksa İleri Kompozit Materyaller San. Ltd. Şti. üretim kapasite artışına ilişkin yatırım harcamalarının finansmanı maksadıyla, ana hissedarların rastgele bir taahhüt yahut kefaleti olmaksızın 100 milyon ABD Doları fiyatında sürdürülebilirlik kontaklı proje finansmanı kredi mukavelesi imzalamıştır. Kredi kullanımı 2021 yılı içinde gerçekleşecek olup, kredi iki yıl geri ödemesiz dokuz yıl vadelidir.

Karsan Otomotiv (KARSN, Nötr): Şirketin 1 Şubat 2021 tarihinde yapmış olduğu özel durum açıklamasında, Kocaeli Büyükşehir Belediyesi Ulaşım Dairesi Başkanlığı’nın açmış olduğu otobüs ihalesi için KİK kararına karşı yürütmeyi durdurma talepli olarak iptal davası açtığını ayrıntılı olarak duyurmuştu. Kelam konusu iptal davasının reddine karar verildiği Şirkete bildirilmiş olup, karara karşı gerekli türel yollara başvurulacaktır. Öte yandan, Şirketin 9 Şubat 2021 tarihinde yapmış olduğu özel durum açıklamasında belirtildiği üzere, 9 Şubat 2021 tarihinde verilen Kocaeli Büyükşehir Belediyesi Ulaşım Dairesi Başkanlığı’nın kararına karşı da türel yollara başvurmuş olup, süreç devam etmektedir. Kamuoyu ve yatırımcılarımızın bilgilerine sunulur.
 
Migros (MGROS, Nötr): Şirketin sahip olduğu medya varlıklarını tüm reklam verenlere daha faal bir formda ulaştırabilmek ve data bazlı pazarlama aktivitelerinin gerçek potansiyelini ortaya çıkarmak emeliyle; Mimeda Medya Platform A.Ş. unvanlı yeni bir medya şirketi kurulmasına karar verilmiştir. Kelam konusu şirket Migros Ticaret A.Ş.’nin %100 bağlı paydaşlığı olacak olup, nakden ödenecek olan kuruluş sermayesi ise 1,5mn TL olacaktır.

Ziraat Bankası: 16 Haziran 2021 tarihinde Ziraat Gayrimenkul Yatırım Paydaşlığı A.Ş. (ZRGYO, Nötr) payları ile ilgili olarak halka arzda verilen geri alım taahhüdü kapsamında 1,63 TL fiyat üzerinden 284.375.169 adet alış süreci Banka tarafından gerçekleştirilmiştir. Bu süreç ile birlikte Ziraat Gayrimenkul Yatırım İştiraki A.Ş. sermayesindeki Banka hissesi 16 Haziran 2021 tarihi itibariyle %81,0588’ye ulaşmıştır.

DAL HABERLERİ 

Konut: 2021 yılı Nisan ayında bir evvelki aya nazaran %2,0 oranında artan Konut Fiyat Endeksi, bir evvelki yılın birebir ayına nazaran nominal olarak %32,4, gerçek olarak ise %13,0 oranında artmıştır.

BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ 

Escort Teknoloji (ESCOM): Şirket bağlı iştiraki Alesta Elektronik Teknoloji Yatırım A.Ş’den alınan bilgiye nazaran, www.evimdekipsikolog.com online terapi platformu işleticisi Takviye Her Yerde Bilişim Anonim Şirketi ortaklarından Fatih Çavdar’a ilişkin %8,75 payın 525bin TL bedelle satın alınmasına karar verilmiştir. Bu süreç sonrasında, şirketteki Escort Teknoloji hissesi %13,75’e yükselecektir.
 
Küresel Yatırım Holding (GLYHO): Şirketin %100 oranında bağlı paydaşlığı olan Consus Güç İşletmeciliği ve Hizmetleri A.Ş.’nin halka arzına yönelik olarak Consus Güç İşletmeciliği ve Hizmetleri A.Ş. Temel Mukavelesi’nin Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat kararlarına uygun hale getirilmesi ve kayıtlı sermaye sistemine geçilmesi gayesiyle Sermaye Piyasası Şurası’na bugün müsaade müracaatında bulunulduğu Consus Güç İşletmeciliği ve Hizmetleri A.Ş. tarafından Şirkete bildirilmiştir.   

Güler Yatırım Holding (GLRYH): Şirketin 15.02.2021 tarihli özel durum açıklamasında yer verildiği üzere, 30mn TL başlangıç sermayeli ve Şirketin %49,99 oranında hisse sahibi olduğu A1 Capital Teşebbüs Sermayesi Yatırım İştiraki A.Ş.’nin kuruluş süreçleri 16.06.2021 tarihi prestijiyle tamamlanmış ve tescil edilmiştir.

Ayrıyeten Şirketin bağlı ortaklığı RTA Laboratuvarları Biyolojik Eserler İlaç ve Makine Sanayi Ticaret A.Ş. (RTALB) Yönetim Heyeti toplantısında; RTA Laboratuvarları Biyolojik Eserler İlaç ve Makine Sanayi Ticaret A.Ş.’nin 50mn TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 41mn TL olan çıkarılmış sermayesinin “tahsisli satış” prosedürü ile mevcut ortakların yeni hisse alma haklarının büsbütün kısıtlanarak, nakit sermaye artırımı yoluyla toplam satış hasılatı 47,9mn TL olacak halde, 1,00 TL nominal bedelden aşağı olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş.’nin Toptan Alış Satış Süreçlerine Ait Prosedürü çerçevesinde belirlenecek baz fiyat yahut kelam konusu baz fiyattan yüksek olacak biçimde belirlenecek hisse satış fiyatına nazaran hesaplanacak toplam nominal sermaye fiyatı kadar artırılmasına, artırılan sermaye meblağını temsil edecek hisselerin üstte belirtilen hisse satış fiyatı çerçevesinde toplam hisse satış hasılatı 43,5mn TL’ye tekabül eden kısmının Şirket hissedarlarından Güler Yatırım Holding A.Ş.’ye, 4,4mn TL’ye tekabül eden kısmının Şirket hissedarlarından İCG Finansal Danışmanlık A.Ş.’ye halka arz edilmeksizin tahsisli satış yolu ile Borsa İstanbul A.Ş. hisse piyasasında toptan alış satış süreci yolu ile satılmasına karar verilmiş olması sebebiyle, RTA Laboratuvarları Biyolojik Eserler İlaç ve Makine Sanayi Ticaret A.Ş.’nin kelam konusu tahsisli sermaye artırımına, RTA Laboratuvarları Biyolojik Eserler İlaç ve Makine Sanayi Ticaret A.Ş.’nin üstte yer verilen idare şurası kararında belirlenen asıllar çerçevesinde Güler Yatırım Holding A.Ş. tarafından katılınmasına oybirliği ile karar verildiği duyurulmuştur.

FAİZ PİYASALARI

Çarşamba günü günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %19 düzeyinde yatay seyretti. TCMB dün 43 milyar TL’lik (%19’dan, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama fiyatı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 283 milyar TL  oldu.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,49 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,48-%1,59 bandında hareketin akabinde %1,58 düzeyinden günü kapattı. 

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde günlük bazda düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta faizlerde 10 baz puana yaklaşan düşüşler görülürken, orta vadeli ve uzun vadeli tarafta faizlerde 20 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü. 

GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
 

Kaynak Ziraat 
Hibya Haber Ajansı

Kaynak: Hibya Haber Ajansı