Gölge lider Yellen

GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ

“PİYASANIN ROTASI”

Haftanın Makro Teması

ABD – Çin Enflasyon / ECB – BoC Faiz Kararı / Almanya ZEW / Türkiye Sanayi Üretimi / G7 Doruğu

Haftanın Stratejisi

ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi %1,70 Düzeyini Kıracak (mı)?

Haftanın Konuşmaları

10 Haziran Perşembe Saat 15.30 ECB Lideri Lagarde

Gölge Lider Yellen…

Corona virüsünde yeni durum, hadise sayısı 172,562,517 – tedaviye müspet yanıt veren 117,757,832 – meyyit sayısı 3,710,512 bireye ulaşmıştır.

ABD Hazine Bakanı Yellen, Fed Lideri Powell’dan rol çalmaya devam ederken, kendisini Fed’in gölge lideri olarak isimlendirmek gerekmektedir. Yellen’in bilhassa faiz konusunda yaptığı şahin açıklamalar ve enflasyonun süreksiz olacağı vurgusu piyasa tarafından Powell’a nazaran daha ciddiye alınmaktadır. Powell’ın sessizliği piyasa tarafında soru işaretleri bırakırken, yaklaşan Fed toplantısına kadar sessizliğini muhafazası beklenebilir. Yellen ise son olarak Biden’in $4 trilyon harcama paketinin uygun olduğunu, bu paketin enflasyona neden olsa bile vazgeçilmeyeceğini söyledi. Ayrıyeten artan faiz oranlarının ABD ve Fed için artı olduğunu ve para siyasetinin enflasyon riskleri ile başa çıkabileceğini vurguladı.

ABD tahvil faizlerinden Cuma günü yaşanan TDİ verisi şoku ile aşağı istikametli hareket yaşanırken, referans alınan ABD 10 yıllık tahvil faizinde %1,55 düzeyine kadar geri çekilme olmuştur. Evvelki TDİ şokunda ise geri çekilme %1,4643 düzeyine kadar yaşanmıştır. Bu durumda %1,46 – %1,50 taban düzey kabul edilebilir. Şimdiki olarak 10 yıllık faiz %1,57 düzeyinde bulunurken, kısa devirli olarak %1,55 – %1,60 bölgesi izlenmektedir.

G7 maliye bakanları global kurumlar vergisinin %15 düzeyinde olması tarafında anlaşırken, G7 doruğunda önderlerin ana gündemi bu bahis olacaktır.

Asya piyasaları haftaya olumlu başlarken, ABD endekslerinden TDİ verisi ile iktisadın çok ısındığı ve enflasyonun kısa müddette sorun yaratacağı algısı zayıflaması tesirli olmaktadır. Bu hafta ABD enflasyon verisi gündemi varlık fiyatları için tesirli olacaktır.

Hafta genelinde takip edilecek başlıklar;

• ABD Enflasyon: Mayıs ayı tüketici enflasyonu 10 Haziran Perşembe günü açıklanacaktır. Aylık %0,4 – yıllık %4,7 beklenti bulunurken, çekirdek enflasyon için beklenti %3,4 düzeyinde bulunmaktadır.
• ECB Faiz Kararı: ECB faiz kararını 10 Haziran Perşembe günü saat 14.45’te açıklayacaktır. GCM Yatırım Araştırma beklentimiz 3 faiz oranında rastgele bir değişiklik olmaması tarafındadır. Faiz kararı sonrası saat 15.30 ECB Lideri Lagarde konuşmasını yapacaktır. Konuşmasında pandemi kaynaklı güvercin tonlamayı sürdürmesi ama satır ortalarında varlık alım programına ait açıklamalar yapması beklenebilir.
• BoC Faiz Kararı: ECB  faiz kararını 9 Haziran Çarşamba  günü saat 17.00’de açıklayacaktır. GCM Yatırım Araştırma beklentimiz %0,25 olan faiz oranında rastgele bir değişiklik olmaması tarafındadır

Fiyatlama dinamikleri;

• S&P500 endeksi 4225 düzeyinde fiyatlanmaktadır.  Kısa periyotlu olarak 4150 üzerinde kalıcılık olumlu olabilir.
• ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,57 düzeyinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,4229 düzeyinde bulunmaktadır.
• EURUSD paritesi 1,2170 düzeyinde bulunmaktadır.
• Dolar temasında  (klasik $ endeksi) 90 düzeyi üzerinde hareket sürmektedir. (psikolojik algı 90 düzeyi üzeri yahut altı!)
• Altın $1886 ile $1900 ruhsal düzeyi altında hareket etmektedir. 
• Gümüş $27.61 düzeyi ile $28 ruhsal düzeyi üzerinde hareket etmektedir. 
• Altın / gümüş rasyosu 68.30 düzeyinde bulunmaktadır.
• USDTRY paritesi 8,6865 düzeyi ile 8.50 düzeyi üzerinde hareket etmektedir.
• Türkiye 5 yıllık CDS 404.63 ile 400 düzeyi üzerinde hareket etmektedir. 

Maksat Fiyatlara Nazaran Mümkün Pay Fiyatı Performanslar

***Tabloda pay senetlerinin Bloomberg terminalinden alınan amaç fiyatlar gösterilmiştir. Gaye fiyat ile evvelki gün kapanışı karşılaştırılarak aşağı yahut üst istikamet % olarak belirtilmiştir. Kapanış fiyatı yahut amaç fiyat değiştikçe üst yahut aşağı potansiyel değişiklik gösterecektir. Birtakım durumlarda maksat fiyat, cari fiyatın altında kalabilir. Belirtilen maksat fiyatlar mutlaka GCM Yatırım Araştırma hesaplaması yahut görüşü değildir. Paylaşım maksadı genel piyasa eğilimini belirtmek için yapılmış olup katiyetle al/sat/tut tavsiyesi değildir.

Türkiye tarafında corona virüsü toplam hadise sayısı 5,287,980 şahsa çıkarken, meyyit sayısı 48,164 bireye ulaşmıştır. Toplam test sayısı 55,455,452 bireye ulaşırken, günlük hasta sayısı (482) 500 kişi altında bulunmaktadır.

Toplam Yapılan Aşı Sayısı             : 30.705.040

1.Doz Uygulanan Kişi Sayısı         : 17.600.981

2.Doz Uygulanan Kişi Sayısı         : 13.104.059

Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı

Kaynak: Hibya Haber Ajansı